Vítejte opět na našem blogu, kde se budeme tentokrát věnovat rozumné a tradiční investiční příležitosti – a to nákupům a investování do fyzického zlata. Zlato jako jeden z TOP vzácných kovů, není jen kovem se šperkařským významem či průmyslovým využitím, ale už i tradičně vyhledávaným investičním aktivem s dlouhodobou historií jako zásobou reálné majetkové hodnoty pro stabilizaci investičního portfolia. Pokud jste se vždy zajímali o bezpečné investování a hledáte způsoby, jak rozumně diverzifikovat své portfolio, jste na správném místě a vítejte na blogu u Phoenix Investor Gold!

V tomto měsíčním blogu se budeme věnovat tomu, proč zlato láká pozornost investorů, kteří hledají ochranu před nejistotou a rostoucí inflací. Společně se podíváme na různé formy investování do zlata, včetně výhod a nevýhod. Pamatujte, že při investování do zlata je důležité mít realistická očekávání a pochopit, jak zlato může přispět k Vašim dlouhodobým cílům. Těšíme se, že se s Vámi podělíme o tyto stručné rady, které vám pomohou ve zkratce porozumět investování do zlata a využít jeho potenciálu jako součást Vašeho portfolia. Věříme, že takto společně objevíme, jak může zlato přispět k Vaší finanční stabilitě a prosperitě.

Zlato +/-

Výhody investování do zlata mohou být různorodé a závisí na tom, jakým způsobem a s jakými cíli se rozhodnete investovat. Ve prospěch investování do zlata existuje mnoho argumentů. Kromě toho, že zlato je osvobozeno od daně, představuje vynikající způsob, jak zachovat hodnotu úspor a vždy nabízí likviditu. Zde jsou shrnuty některé z výhod, které jsou často spojovány s investováním do zlata:

1. Zásobárna hodnoty: Zlato má historii být považováno za zásobu reálné majetkové hodnoty. V dobách ekonomické nejistoty a inflace může sloužit jako krytí bohatství a stabilizační faktor (viz obrázek 1).
2. Diverzifikace portfolia: Investování do zlata může pomoci diverzifikovat portfolio a snižovat riziko závislosti na konkrétních finančních aktivech nebo trzích.
3. Inflační ochrana: Zlato je často vnímáno jako jedinečná ochrana před hodnotovým poklesem v důsledku inflace, protože jeho reálná hodnota se často udržuje mnohem lépe než hodnota některých jiných finančních aktiv (viz obrázek 2).
4. Likvidita: Zlato je mezinárodně uznávané a může být použito i jako platidlo, a je relativně snadno konvertováno na hotovost, je-li to nezbytně nutné.
5. Historický růst hodnoty: I když hodnota zlata může v čase kolísat, existuje dlouhodobá tendence růstu hodnoty zlata v průběhu času (viz obrázek 1 ).
6. Růst globální poptávky a využití: Zlato se používá nejen na investice, ale také v průmyslu a šperkařství, což může podporovat jeho využitelnost a potenciál dlouhodobé poptávky.
7. Daňové zvýhodnění: Při prodeji investičního zlata FO se dosáhne příjmu z prodeje movité věci, na který se vztahuje osvobození od daně, kromě příjmů z prodeje zlata PO, která jej zahrnula do obchodního majetku, a to do 5 let od jejího vyřazení z obchodního majetku.

Vždy je však důležité mít na paměti, že každé investování má svá rizika a předpovědi mohou být i nepřesné. Každý investiční přístup má své výhody a nevýhody a závisí to jen na preferencích, cílech a toleranci k riziku jednotlivého investora.

Nákup fyzického zlata:

• Výhody: Fyzické zlato poskytuje nejpřímější expozici vůči zlatu a je často vnímáno jako „bezpečný přístav a útěcha“ v době ekonomické nejistoty. Investoři, kteří chtějí dlouhodobě držet hodnotu a minimalizovat riziko, se mohou rozhodnout koupit a vlastnit fyzické zlato. Toto zlato může být uloženo doma nebo v bankovním trezoru a posloužit tak jako reálná zásoba majetkové hodnoty a uchovatel hodnoty v době zvýšené inflace.

• Nevýhody: Koupě fyzického zlata může vyžadovat náklady na jeho skladování a zabezpečení, a může být vnímáno jako pasivní aktivum, které nepřináší žádné pravidelné výnosy v podobě dividend jako například. Akcie, nebo kupón u dluhopisů, a jeho likvidita může být do určité míry omezena v případě okamžité potřeby rychlého prodeje, pokud jej již máte doma vyskladněno z úschovy trezoru, a budete tak nést náklady za ověření pravosti.

Alternativní obchodování přes CFD(Contract for Difference):

• Výhody: CFD umožňují investorům spekulovat na cenové pohyby různých aktiv, včetně zlata, bez potřeby vlastnit samotné aktivum. Může to poskytnout příležitosti ke krátkodobým ziskům ze změny cen, aniž by bylo nutné fyzicky držet zlato. Výhodou je i vyšší likvidita a možnost obchodovat i při klesajících cenách.

• Nevýhody: Obchodování s CFD je poměrně rizikové, protože maržové obchody mohou zvýšit nejen zisky, ale také ztráty. CFD jsou určeny spíše pro zkušené obchodníky, kteří jsou si vědomi rizika a mají solidní znalosti o finančních trzích. Je důležité zdůraznit, že obchodování s CFD vyžaduje důkladné vzdělání, zkušenosti a řízení rizika. Je nezbytné zdůraznit, že tento typ nákupu zlata přes CFD vykazuje znaky nebezpečnosti a rizika.

„XAU“ je běžný symbol pro zlato a jedná se o cenu zlata na mezinárodních finančních trzích a jako symbol se často používá k obchodování se zlatem prostřednictvím futures kontraktů a jiných finančních derivátů. Právě spojení „CFD“ a „XAU“ se týká obchodování se zlatem pomocí těchto kontraktů. To znamená, že investor nekupuje fyzické zlato, ale spekuluje na cenové pohyby zlata. Je důležité si uvědomit náročnost správné predikce, jelikož ceny surovin, včetně zlata, mohou být velmi volatilní a ovlivňovány různými faktory, jako jsou poptávka a nabídka, geopolitické události, měnové pohyby a další ekonomické faktory.

ETF fondy zlata

• Výhody: Na rozdíl od fyzického zlata se ETF dají koupit podobně jako akcie na burze. ETF umožňují investorům získat přístup ke zlatu a zároveň se vyhnout určitým nákladům za skladování a bezpečnostním rizikům spojeným s držením fyzického zlata.

• Nevýhody: Pravidelný roční poplatek, který si fondy účtují pro pokrytí nákladů na správu a administrativní náklady. Investoři také platí provizi za nákup a prodej ETF fondů. Nezapomeňte, že nevlastníte žádné fyzické zlato, tj. akcie nemůžete odkoupit ani prodat výměnou za zlato.

Každý investor by měl přehodnotit své cíle, znalosti a toleranci k riziku předtím, než se rozhodne investovat, ať už do fyzického zlata přímým nákupem nebo na splátky, ať prostřednictvím CFD nebo ETF.

Status Quo vs. Quo vadis aurum? 

Současný stav, jakož i odborné ekonomické prognózy a vyhlídky pro investování do zlata mohou být ovlivněny různými faktory, včetně ekonomické situace, inflace, geopolitických událostí a dalších tržních podmínek. Nicméně předpovídání pohybů cen zlata je extrémně náročné a nejisté, a to i pro zkušené analytiky. Jedno je však jisté, většina analytiků zlato vnímá jako bezpečný přístav v době krize a uchovatele reálné majetkové hodnoty v dobách inflace.

Obrázek 1.: Zlato zhodnotilo 10 % v průměru, 7,8 % ročně od r. 2010. 1970 Source: Reuters Eikon, Incrementum AG

Krishan Gopaul, hlavní analytik Světové rady pro zlato, nedávno oznámil, že Čínská lidová banka nakoupila v červenci dalších 23 tun zlata. Gopaul vysvětlil, že Čína letos nakoupila již 126 tun zlata, čímž její oficiální rezervy dosáhly 2136 tun. Přestože se Čína stala předním nákupčím na trhu s drahými kovy, hlavní pozorovatelé trhu tvrdí, že centrální banka je teprve na začátku. Pokračující nákupy zlata ze strany Číny opětovně zaměřily pozornost na rostoucí trend de-dolarizace, protože mnohé země na celém světě se snaží snížit svou expozici vůči americkému dolaru. Čína stále výrazně zaostává za Spojenými státy, které mají největší zlaté rezervy na světě, a to v nominálním i relativním vyjádření. Se svými rezervami má Čína sedmé největší zlaté rezervy na světě, což odpovídá přibližně 3,8 % celkových rezerv. Analytici se domnívají, že centrální banka má v úmyslu zvýšit své zlaté zásoby alespoň na pět procent celkových rezerv. Studie BMO Capital Markets naznačuje, že čínská centrální banka bude zlato nakupovat i nadále. Vzhledem k geopolitickému vývoji v posledních letech by to bylo jen logické a mělo by to dále podporovat cenu zlata. Níže si prohlédněte aktuální výkonnost zlata YTD vůči akciovým indexům jednotlivých zemí.

Obrázek 2.: Zlato v r.2023 % v měně vůči domácím akciovým indexům Source: Reuters Eikon, Incrementum AG

Pro následující období r. 2023 a začátek r. 2024 je důležité sledovat makroekonomické ukazatele, centrální bankovní politiku, inflaci, geopolitické události a další faktory, které mohou ovlivnit ceny zlata na finančním trhu. Různí experti a analytici mohou mít rozdílné názory na to, jak se ceny zlata budou vyvíjet, a proto je důležité si ověřovat rozmanité zdroje a získávat různé perspektivy.

Máte-li zájem o aktuální informace a způsoby pro investování do zlata, můžete sledovat naše komunikační kanály nebo si domluvte schůzku s našimi obchodními zástupci a rádi Vám zprostředkujeme nákup fyzického zlata do Vašeho investičního portfolia. Vyvinuli jsme pro Vás jedinečný obchodní model i mobilní aplikaci PHOENIX Mobile. Významnou předností nákupu fyzického zlata přes nás a partnerskou společnost ACI je zejména to, že jej lze nakupovat postupně v měsíčních intervalech na splátky přes e-shop safeandhome nebo přímo přes zmiňovanou mobilní aplikaci PhoenixMobile dostupnou pro naše klienty.

Ing. Ivan Duvač
PXI ACADEMY