Naše společnost PHOENIX INVESTOR CZ za poslední roky významnou měrou šíří osvětu, podporuje rozvoj trhů se zlatem a pomáhá našim investorům pochopit, jak jim investice do zlata mohou pomoci dosáhnout jejich stanovených investičních cílů. Neustále pracujeme na rozšíření možností přístupu na trh se zlatem pro individuální, ale i institucionální investory prostřednictvím spolupráce s významným zprostředkovatelem v tomto segmentu vzácných kovů – s rakouskou firmou All Commodity Intertrading GmbH (dále jen ACI) sídlící ve Vídni. Podílíme se také na vývoji a propagaci nových nabídek prostřednictvím přímých nebo zprostředkovaných distribučních kanálů.

ACI nakupuje pro své zákazníky pouze certifikované zlato od renomovaných evropských rafinerií (např. Argor Heraeus) a uchovává jej v trezorech s vysokou bezpečností na více místech v Rakousku a Německu (např. Raiffeisen Bank International nebo Pro Aurumm). Fyzické zlato se nakupuje ve formě slitků, které splňují normu „Good delivery“ a „Fine gold“ tzv. 999.9 vydaných asociací London Bullion Market Association (LBMA).

Zlato je jedinečné aktivum – je vysoce likvidní, ale vzácné a je to luxusní zboží, ale také dobrá investice. Zlato nenese žádnou odpovědnost a nenese žádné riziko protistrany. Jako takové může hrát zásadní roli v investičním portfoliu každého rozumného investora. Zlato působí jako jednoznačný „diverzifikátor“ a bezpečný nástroj ke zmírnění ztrát v době napětí na finančních trzích. Jednoznačné může sloužit i jako zabezpečení proti inflaci a měnovému riziku.

Hlavní fakta o zlatě, která by měli investoři znát:

• Zlato je tzn. „mainstreamové aktivum“ poháněné mnoha faktory, nejen investiční poptávkou
• Zlato je jedním z nejúčinnějších diverzifikátorů
• Zlato poskytuje konkurenceschopné výnosy v porovnání s jinými finančními aktivy
• Zlato nabízí ochranu proti negativním vlivům a vývoji na finančních trzích
• Zlato dosahuje historicky stabilního pozitivního výkonu
• V průběhu času mají zákonné měny – včetně amerického dolaru či eura – tendenci klesat na hodnotě oproti zlatu. 

Kombinace těchto faktorů znamená, že přidání zlata do svého nebo rodinného investičního portfolia může stabilizovat nebo zvýšit dosažené výnosy upravené o riziko ochrany vůči inflaci.

Kolik zlata by však měli investoři nakoupit, aby dosáhli maximálního užitku?

Historické analýzy alokace portfolia naznačují, že investoři, kteří drží 10 až 15 % svého portfolia ve zlatě, mohou výrazně zlepšit jeho celkovou výkonnost. Platí to i za předpokladu, že konzervativní průměrný roční výnos zlata je skromných 2 % až 4 %, což je výrazně pod jeho skutečným dlouhodobým historickým výkonem.

Jak nakupovat zlato 

Existuje mnoho způsobů, jak koupit zlato. K dosažení různých investičních cílů lze použít různé produkty. Investoři by měli zvážit všechny možnosti dostupné na trhu, formu investice, která je přiměřená jejich situaci a povaze odborného poradenství, které budou vyžadovat. Rozhodování o tom, jak investovat do zlata, zahrnuje samozřejmě i přezkoumání různých alternativních investičních produktů souvisejících se zlatem. Různé investiční produkty související se zlatem, z nichž všechny mají odlišné profily rizika a výnosu, charakteristiky likvidity a poplatky.

Zároveň poukazujeme na investiční rizika momentálně nabízených trendových virtuálních kryptoměn navázaných na zlato nebo různých derivátech či zlatých „virtuálních“ certifikátů. Jiná kapitola jsou samozřejmě licencovány a regulovány ETF fondy nebo ETC kryté zlatem, které momentálně tvoří třetinu poptávky po investičním zlatě.

Naše společnost PHOENIX INVESTOR CZ doporučuje to, co dělá zbylá většina investorů, a to kupovat fyzické zlato ať už jednorázově nebo postupně měsíčně na splátky, a nechat si ho uskladnit v bezpečném trezoru banky nebo si případně nechat některou část vyexpedovat i do domácí úschovy, což však může nést určitá rizika spojená například se ztrátou a odcizením při krádeži nebo znehodnocením certifikátu pravosti a plastového obalu zlatých slitků.

Vyhlídky pro zlato na r. 2022

Centrální banky pokračovaly v nákupu zlata, i když pomalejším tempem než v posledních čtvrtletích. Globální rezervy vzrostly ve 3. čtvrtletí o 69 tun na téměř 400 tun. Poptávka po technologickém zlatě vzrostla meziročně o 9 %, což je způsobeno pokračujícím oživením v elektronice. Poptávka ve výši 84 tun je opět v souladu s předpandemickými čtvrtletními průměry. Světová zdravotnická organizace zatím nemá jasno, zda je nová varianta koronaviru „omikron“ nakažlivější než jiné varianty SARS-CoV-2. Obchodníci na trzích se proto rozhodují spíše intuitivně, zdůraznili však fakt, že zlato vidí dlouhodobě jako aktivum se statusem bezpečného přístavu.

Bank of America, patřící vedle Citigroup, JPMorgan Chase a Wells Fargo k „velké čtyřce“ hlavních bank ve Spojených státech, má jednoznačně pozitivní postoj ke zlatu a zvyšuje také rating dvou těžařských společností Royal Gold (RGLD) a Yamana Gold (AUY). Podle analytického týmu Bank of America Commodities lze predikovat, že cena zlata v roce 2022 vzroste o 5,2 procenta na 1925 USD za trójskou unci a v roce 2023 o 10,4 procenta na 2049 USD.

„Těžaři zlata“ by měli v následujících pěti letech investovat do projektů více než 37 miliard USD, aby udrželi těžbu na výši z předchozích let a zabránili tak tomu, že dodávky zlata budou v následujících letech klesat. Uvedla to ve své zprávě konzultační společnost Wood Mackenzie.

Jsem dlouhodobě zastáncem názoru, že prozíraví investoři by měli mít na paměti hlavně dlouhodobý výhled svých investic. Krátkodobé a současné výkyvy mohou být nesmírně frustrující, ale zlato nebo jiné vzácné kovy nejsou bitcoin! Nejsou nástrojem pro rychlé zbohatnutí, protože to by je diskvalifikovalo jako bezpečné přístavy. Pamatujte, že co rychle stoupá, může rychle klesat. Je třeba hlavně pochopit ochrannou funkci, kterou poskytují fyzické drahé kovy jako zlato apod.

Jakou výši vašich úspor přeměnit ve zlatou rezervu nebo jakou cílovou částku, resp. formu splátkového nákupu fyzického zlata se dozvíte po osobním nebo telefonickém kontaktu s našimi obchodními zástupci a jasně pochopíte výhody zlatého depozita i důvody, proč byste měli jednoznačně zvážit investici do zlata.

Ing. Ivan Duvač
PXI ACADEMY