Za první kvartál roku 2020 klesly některé akciové indexy přibližně o 20-35 %. Je to největší pokles za období od propuknutí poslední finanční krize z r. 2008 a také je to už třetí celosvětová krize za posledních 20 let. Na základě předchozích zkušeností v oboru ji právě proto vnímáme jako velkou příležitost, jak vydělat. Při investování do akcií jsou takové poklesy přirozené. Z dlouhodobého hlediska nabízejí možnost nakoupit levněji a zvýšit si celkový výnos a profit investora.

Jak byste měli nebo neměli zareagovat na poklesy na trhu?

Za momentálními poklesy trhů je obava lidí z koronaviru COVID-19. Problémem recese však není samotný virus, ale spíše emoce a reakce lidí na něj a strach z jeho celosvětového dopadu.

Nákupní chování v období coronaviru i jejich reakce na něj mají zásadní vliv na ekonomickou situaci. Má to vliv na zisky firem a lidé očekávají, že to může být ještě horší. Díky tomu akciový trh začal klesat a za poslední týden pokles některých akciových indexů oproti nejvyššímu bodu dosáhl přibližně 30 %. Dennodenně jsme svědky marné snahy investorů načasovat svou investici. Mnoho lidí ji roky odkládá v naivní naději výhodnějšího nákupu. Jde však o zbytečnou snahu, která je připravuje o výdělky. V konečném důsledku ti, co se bojí a spekulují, svůj majetek znehodnocují.

Představa správného načasování investice je tak mylná. Začínající investoři chtějí všemožně najít dno a vrchol trhů, a tím vydělat co nejvíce. Tato představa je sice pěkná, naoko logická a bylo by perfektní umět takto řídit svůj finanční majetek. Ve skutečnosti je to ale "boj s větrnými mlýny". Mnohem více peněz investoři ztratili připravováním se na korekce nebo předvídáním korekcí nežli v samotných korekcích.

Počítejte s tím, že trhy nikdy nebudou jen růst, ale mohou i klesat

Je třeba se připravit na poklesy vašeho investičního portfolia. Žádný fond ani akcie nedokáží roky, či desítky let každodenně pouze růst. Problémem je, že lidé investují hlavně do oblastí, které rostou a to znamená, že kupují nejdražší. I když se americké akcie obchodovaly v lednu blízko historických maxim, neznamená to, že nemohou dále růst. To však nevylučuje možnost, že přijde ke korekci, která reálně v posledních dvou měsíce nastala vlivem pandemie viru COVID-19.

O peníze jste nepřišli, pouze poklesla jejich aktuální hodnota

Je nepříjemné, když přijde výpis, kde je najednou vidět menší částka, než jste investovali, nebo sledujete vaše investice přes internet, či aplikaci, a vidíte pokles ze dne na den. Nicméně to, že jste o peníze přišli je stále jen teoretické vyčíslení. Co to znamená? Že máte stále stejný počet akcií nebo podílů ve fondu, pouze jejich momentální cena klesla. To znamená, že ztráta je pouze teoretická a potvrdili byste ji pouze tehdy, pokud prostředky vyberete. Tedy prodáte podíly za nižší cenu, než jste v daném čase nakoupili.

Je to něco podobného, ​​jako koupě nového auta. Jeho cena okamžitě po prodeji klesá. Avšak stále máte auto, pouze byste ho prodali za méně výhodnou cenu. Pokud však počkáte dostatečně dlouho, můžete auto prodat s několikanásobným ziskem jako veterána. Proto se vždy vyplatí podívat se na podíly a jejich kolísání ceny v čase.

Stále jste je vlastníkem a pokud počkáte, cena poroste téměř vždy. V moderní historii trhů, sahající téměř sto let do minulosti, jsme byli svědky jen 5 propadů akciových trhů větších než 40 %. Takže se netřeba bát, že proděláte, jen je třeba počítat s tím, že hodnota vašich podílů může kolísat v čase výrazněji.

Jak můžete využít poklesy na akciovém trhu ve svůj prospěch

Nikdo z nás nezná budoucnost. Umíme se podívat jen do minulosti. Nevíme, zda poklesy budou pokračovat nebo se naopak zastaví a trhy porostou zpět. Každopádně i bez toho, abyste znali budoucnost, můžete minimálně ovlivnit váš postoj k investování a reakce spojené vašimi investicemi.

Nikdo nedokáže předvídat vývoj finančních trhů

Předpokladem úspěšného investování je vštípit si toto základní pravidlo do mysli. Jinak budete věčně se svými investicemi nespokojeni a nedají vám spát. A v konečném důsledku nevyděláte tak velký výnos, jaký vám trhy nabízejí. Myslet si opak je velkou chybou. Existuje několik důvodů této nepopiratelné skutečnosti. V první řadě jsou to naše přirozené vlastnosti a emoce. Dalšími faktory jsou nedostatek informací nebo neschopnost člověka obsáhnout jejich obrovská kvanta.

V neposlední řadě je příčinou samotná živelnost ekonomiky a společnosti. Tak jako v lidské psychice, ani v ekonomice neplatí stále vztahy, kdy jedna akcie vždy vyvolá konkrétní reakci.

Přehnané sebevědomí a strach ze ztrát jsou emoce, které dominují myslím většiny investorů, zejména těch začínajících. Jde o tzv. kognitivní omezení mysli, které jsou největším nepřítelem úspěšného investování.

Nepřestávejte investovat pravidelně – levně kupovat a draze prodávat

Na pokles trhů se dívejte jako na výprodej. To v praxi znamená, že vás může zamrazit, když například nový televizor, který jste si koupili za plnou cenu je najednou o 30 % levnější. Pokud nebudete plakat, ale koupíte si stejný TV až ve slevě, v další sezóně může mít cenu vyšší a vy ho můžete se ziskem prodat. Proto je vhodné v době poklesu trhů nepřestat investovat. Tehdy kupujete levněji, než když trhy rostou.

Cost Average Efect a Pravidelné investování je nejúčinnější lék na pokles trhů. Například, pokud investujete jednorázově 12 000 eur do akciových podílových fondů či přímo do akcií, je riziko "nesprávného načasování vstupu" zásadně vyšší než při investici po 100 eurech měsíčně po dobu 10 let. Potom má zázrak zvaný anatocismus větší prostor k projevení.

Jelikož jednotlivé akcie zvyknou klesat i růst strměji, je důležité přečkat každý pokles a počkat si na obnovený růst. Případně dokupovat akcie v době poklesu. Ti, co zkrotí své emoce a dokáží jít proti pudovému nutkání prodávat, jsou při investování nejúspěšnější. Neznamená to ignorovat jakýkoliv vývoj, ale přistupovat k němu vždy s logikou investora a se znalostí z vývoje trhů v předchozích letech.

Při jednorázovém nákupu můžete nastoupit na trh právě v okamžiku vysokých cen podílů nebo akcií, které následně mohou klesnout. Pokud se to stane, tak na vykrytí poklesu potřebujete dlouhé období růstu. Pravidelná investice však umožňuje průměrování ceny. I kdybyste na úvod nakoupili dražší, při nákupu akcií či podílů po jejich poklesu se jejich cena průměruje a vy si vytváříte prostor na zisk z růstu.

Nedívejte se příliš často ne predikce a investiční zprávy, mohou vás i smést. Sice nebudete vědět, jak bude v brzké době, ale nosíte i běžně v životě s sebou zároveň "sluneční brýle i deštník"? Pokud ano, tak to ve světě investic znamená správné rozdělení peněz – diverzifikovat. Je lepší vsadit po 1000 eur na pět různorodých investic, jak jen vložit 5000 eur na jednu. Protože ani ve světě financí nikdy neklesne vše najednou a pokles jednoho odvětví často vyvolá růst druhého odvětví.

Diverzifikace vždy eliminuje riziko, že váš majetek ztratí hodnotu jako celek. Ziskové investice tak mohou vymazat ztráty klesajících investici v rámci portfolií. Důležité pravidlo je udržovat své portfolio diverzifikované, aby vám silný pokles v jednom segmentu neznehodnotil vaši investici. Pokud je vaše portfolio příliš úzké a specializované, je třeba ho rozšířit. V této době je vhodné například rozšíření o komoditní zlato jako bezpečný přístav pro ochranu majetku v těchto turbulentních časech.

Co byste měli vždy zohledňovat při rozhodování

Tak jako není vhodné při poklesu prodávat, rovněž není vhodné při poklesu automaticky pro každého investora dokupovat. I když se o své investice staráte sami nebo se o ně stará investiční poradce, tak byste měli vždy při rozhodování zohledňovat několik důležitých aspektů.

Vždy je základem dlouhodobá strategie a dlouhodobý pohled. Při rozhodování, jak zareagovat na pokles, pak můžete zohlednit několik z následujících parametrů:

1. investiční plán a cíle, které jím řešíte,
2. aktuální složení portfolia,
3. investiční rizikový profil,
4. tolerance rizika,
5. investiční preference,
6. investiční horizont,
7. aktuální stav hotovosti.

Je velký rozdíl, zda máte investiční horizont 15 let nebo jen 5, zda jste dynamický investor nebo konzervativní, zda preferujete ochranu kapitálu s cílem pokořit inflaci nebo růst kapitálu, zda máte dostatečnou hotovost nebo téměř žádnou atd. Od toho se totiž odvíjí to, jak byste měli zareagovat při poklesu akciových trhů.

Odpovědi na tyto otázky:

1. Nechat své investice v původním stavu nebo doinvestovat?
2. Pokud doinvestovat, tak kolik % hotovosti na to použít?
3. Zainvestovat najednou nebo to rozložit v čase?
4. Jak se připravit na další případné poklesy?

Odpovědi na tyto otázky se u každého investora mohou lišit, a přesto budou pro něj správně. Pro většinu lidí je tento aktuální výprodej a pokles na všech trzích každopádně obrovskou příležitostí dokoupit levnější akciové fondy.

Je však velmi vhodné být připraven jak na nárůst, který se nedá vyloučit, tak na případné pokračování poklesu, který může být další příležitostí na ještě levnější nákupy. A pamatujte na důležité pravidlo, že nejbezpečnější portfolio je diverzifikované portfolio.

Ing. Ivan Duvač

Head of Eduation - Phoenix Investor SK